fbpx

Anthony Robbins (celosvětově uznávaný guru osobního rozvoje) dává lidem
jednoduchou radu: pokud chcete zbohatnout, staňte se investorem.
Začněte pravidelně investovat třeba i s malou částkou a využijte kouzlo
složeného úročení. Nebojte se prohry. Je to důležitá součást úspěchu.

Dále doporučuje investovat do nízkonákladových pasivně řízených
indexových fondů
. Co to znamená? Aktivně řízené fondy mají často velmi
vysoké náklady. Sleduje se u nich ukazatel TER (ten udává všechny roční
poplatky spojené s tím, že do fondu klient investuje).

A teď to důležité: některé aktivně řízené fondy (např. Active Invest
od Consequ) dosahují téměř 3 % ročních nákladů (TER). Co to znamená?
Když budou správci fondu hodně šikovní a podaří se jim dosáhnout výnosu 7 %,
investor dostane pouze 4 %. Ale pozor! Pokud by se trhům nedařilo a fond
vytvoří ztrátu – 2 %, investor je ve ztrátě – 5 %!

U pasivně řízených indexových fondů (snaží se kopírovat výnos daného
koše akcií – indexu, např. S&P 500) jsou roční náklady TER často do 0,4 %.
To je jejich hlavní výhoda. Pokud se rozhodnete např. v horizontu 20 let
investovat každý měsíc 1 000 Kč, můžete ušetřit výraznou sumu peněz
právě na ročních nákladech (poplatcích).

 

Warren Buffet a další guru investic

Většina manažerů fondů a drobných investorů nedokáže v dlouhodobém
horizontu (15 a více let) překonávat index. Warren Buffett uzavřel v roce
2007 sázku: sdělil několika manažerům fondů, že jím vybraný indexový
fond sledující index S&P 500 porazí podílové fondy, které jsou aktivně
spravovány právě těmito manažery. Jako časový horizont investice si zvolili
10 let. Většina z těchto manažerů sázku s Buffettem prohrála. Warren
Buffett proto indexové fondy označuje jako „nejlepší volbu pro většinu
drobných investorů, kteří chtějí 
vlastnit akcie“.

Vedle Warrena Buffetta a Anthonyho Robbinse se k indexovým fondům
přiklání také další respektovaní investoři, jakými jsou například William
Bernstein, Christopher Perrun nebo John Bogle (ten je také
správcem několika úspěšných nízkonákladových fondů).

 

Druhá strana mince od Daniela Gladiše

Daniel Gladiš je uznávaným českým investorem. Napsal dvě knihy
o investování, spravuje vlastní fond a v minulosti uspořádal přínosnou
přednášku o tom, jak správně investovat (video záznam).

Akcie jsou v indexu umístěny podle jejich tržní kapitalizace
(např. Apple má nejvyšší tržní kapitalizaci ze všech akcí v indexu
S&P 500, proto bude mít v indexu nejvyšší zastoupení, 2017).
Složení akcií v indexu se neustále mění podle toho, jak se mění
jejich kapitalizace.

A tady vidí Gladiš první problém. Čím je akcie dražší, tím více
peněz do ní indexový fond investuje. A tím ještě více roste její cena.
Tato akcie se tak stává nadhodnocenou. A fond přitom nekupuje
levné akciové tituly (ty, které mají velký potenciál růstu v ceně
v budoucnosti, tzv. podhodnocené akcie).

Podle Gladiše by se v závěru býčího trhu měli investoři přiklonit
k aktivně řízeným podílovým fondům, protože pasivně řízeným
indexovým fondům se více daří v době dlouhodobého růstu
a hlavně v období před vrcholem tohoto růstu. Bohužel právě
v době, kdy se výkonnost pasivních fondů blíží k vrcholu, do něj
začíná naskakovat nejvíce investorů. Podle Gladiše se právě nyní
nacházíme v takové situaci (červenec 2017). Investoři by tedy
ideálně neměli v této době do indexových fondů investovat.
Skutečnost je ale opačná.

Gladiš doporučuje investice do indexových fondů drobným pasivním
investorům, jejichž investovaná roční částka je v řádu desítek tisíc korun.

 

Jaký je závěr?

Osobně se mi myšlenka pravidelné investice do indexového fondu
zamlouvá. Není vhodná pro každého, ale může se vyplatit. Několik
bodů závěrem:

  1. Indexové pasivně řízené fondy mají velmi nízké náklady (poplatky).
    Klient tak nepřichází o výraznou sumu z výnosu nebo se tak silně
    neprohlubuje jeho ztráta.
  2. Investice může být vhodná pro člověka, který investuje desetitisíce
    korun ročně – drobného investora.
  3. Indexové fondy porušují pravidlo fundamentální analýzy. Nehledají
    podhodnocené akcie, do kterých stojí za to investovat. Místo toho
    kupují akcie, které jsou drahé.
  4. Současná doba (červenec 2017) nemusí být pro investici do indexových fondů
    vhodná.
  5. Je potřeba, aby se lidé stále více vzdělávali v oblasti investic a dokázali si
    tak vytvořit vlastní názor a převzít odpovědnost za riziko ze ztráty.

 

Zdroje: Cesta Úspěšných, Investujeme.cz, interní analýzy společnosti Fincentrum


Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *